一位IT社會工作者的投資夢: 5月 2009

2009年5月25日星期一

投資諺語

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趣味：
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自己不懂股，老師又跟錯...
買在低點是幸運，賣在高點是福氣。

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竅門：
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大跌大買、小跌小買、不跌不買。（趨勢看漲時操作）
高點放利多，主力要出貨。高點放利空，主力偷進貨。（逆勢思維）
高檔利多不漲是頭部。低檔利空不跌是底部。
沒有行情時買股票行情來時數鈔票

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箴言：
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散戶的特徵：
1.『初升不敢買，主升作極短，末升抱長線。』
2.『初升猛放空，主升勤當沖，末升空轉多。』
寧可錯殺，也不要錯留！

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心得：
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要買買不到、要賣賣不掉。

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諺語：
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工作就是：你要老闆的錢，老闆要你的命。

2009年5月21日星期四

起漲模擬案例（龍邦2514）

緣由：五月初電視上一位看起來古意的老師神秘的提到一檔即將起漲股票（有秀線型），股價在9元附近。
過程：當晚隨即作地毯搜獵，找到三檔疑似股票，隔日模擬敲進2514。
績效：二週時間，連八支漲停，5/21爆巨量，脫手。績效：59.3%。
說明：起漲點的K棒型態與量價關係確實蠻經典。此小型營建股也受惠比較效應。

2514 K線圖

2514 切入點

2154 日線 5/21

大盤 5/21 日線

大家都知道波浪理論，起碼聽過，以多頭(空頭反彈也是一種小多頭)來說，五波上漲為主趨勢，第一波是初升段，第三波是主升段，第五波是末升段，因為例外太多，所以我一般是不去數波的，被揍的機率太大了(註)。

我的經驗是一般來說初升段的特癥就是沒人相信，人人喊打(空)，通常會配合量價背離(就是股價漲成交量卻變小)，權值股不再破底，但是漲勢蹣跚，進三退二，讓大家常以為要破低點，卻每次都沒破，而且低點一次次墊高。

主升段的特癥是盤面上所有股票都會漲，從權值股到小鬼股，從日成交量10萬張的到成交量只有500張的都在飆，不一定每天漲停，但是漲多跌少，漲個三天跌個半天。修正都是小修正，甚至盤中洗一洗就交待過去。檯面上出現漲倍股。基本上是有買就有賺。

末升段又叫第五波，特癥是1.證券股狂漲。2.融資爆增(每天4x~5x億的增加就算)。3.權值股不再創新高。4.大盤日成交量常常在2000億以上。5.類股輪動快速。6.開高走低尾盤又拉回至少平盤，甚至拉到小漲。7~16點請看這裡，我就不囉嗦。

現在我認為就是第五波，不用看線圖，直接從盤面氣氛就可以感受到。為什麼講第五波是邪惡的？就是因為沒人知道第五波會漲到哪裡，包括我也不知道，我只知道現在是相對危險的高點，但是也許再往上漲個一千點也說不定，你賣了就漲，每天漲，小股票even可能每天漲停，漲到你受不了又去追就是要掛點的時候，十分邪惡。

2009年5月13日星期三

糊里糊塗又一天

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觀察重點：
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鴻海K線

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功課：
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運用PChome股市資料：

元富投顧分析（每天9:30、16:30各一則）
永豐投顧分析（每天9:30發二則）
金鼎投顧分析（每天9:30發二則，觀察重點及新聞）

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學習、聽聞、心得：
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今天能有什麼心得？發呆而已。昨天再次回顧業務員說的公司投資月刊一事，決定耐下性來，從操作迷思中向有規模之投資團隊學習。

買了業務員推薦的「張松允」著作。
印出公司五月投資月刊，重點轉載於此。
五月份台股投資策略：...
研究總處認為陸資登台對台股而言屬長線重大利多，但短線引爆外資提前卡位及大規模海外本土資金鮭魚返鄉，不過在台股全面大漲演出噴出行情後追高仍應慎防在十年線6400 點附近出現震盪，特別是H1N1 疫情後續是否擴大仍是個未知數，電子產業五月營收仍可期待但未來營收動能將逐漸趨緩，因此在五月份投資選股部分，建議保守性投資人先以第二季營收動能轉佳、高現金殖利率、低本益比個股為主，之後等待震盪換手機會切入龍頭權值股，研究總處對五月份台股指數區間預估為：若新型流感在亞洲蔓延引發死亡案例則指數低點不排除下探5400 點，如疫情僅類似大規模感冒狀況，在資金行情引爆下，將一股作氣突破前波高點6071 點，並挑戰十年線6400 點，若十年線震盪換手成功，台股本波高點不排除有機會來到6800~7500 點。
這記錄好不好？當然好～～～～
六月再來檢驗一下。

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個案學習：
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今天乖乖來檢視一下月刊投資組合第一支廣明（6188）的說明內容（自己就別再起什麼瞋心吧！公司幾個專業人員花很大力氣整理的報告總有點看頭才對。）。
現金殖利率7.3％，具高現金殖利率題材：公司08 年股利配發率約6 成至7 成，以08 年每股盈餘約4 元計算，現金股利推估約為2.6 元，現金殖利率高達7.3％（以4/28 日收盤價計算），具現金殖利率題材。（相對性高嗎？）
2Q09 產業讀取頭（什麼咚咚啊）缺貨，產業殺價競爭暫歇，毛利率回穩：
>1Q 稅後EPS 為1.36元，優於市場預期，主要是受惠於業外匯兌收益1.3 億元。
>2Q 關鍵零組件讀取頭缺貨，預期缺貨最快要到2Q 季底才可望見舒緩，讀取頭缺貨將使廠商間的殺價競爭暫歇，公司毛利率回穩。由於廣明缺貨狀況較不明顯，和競爭對手相較無缺料狀況，預期將能優先供貨給客戶，擴張市占率，使營收優於預期。
>研究處預估2Q 營收為57.5 億元（+16.3％QoQ；+9.9％YoY），稅後淨利為2.7 億元（-29.5％QoQ；+2.5％YoY），稅後EPS 為0.97 元。（能這樣預估，實在厲害！）
建議逢低佈局，目標價為46 元（PER=10X2009EPS）：
>預估09 年集團營收為248億元（+5.5％YoY），毛利率為10.5％，稅後獲利為12.8 億元（+10.8％YoY），稅後EPS 為4.57 元。
>基本面，預期2Q09 毛利率回穩，獲利可望較預期成長，且現金殖利率達6.6％，考量公司目前股價PER9 倍，位於歷史評價區間的低檔區，具長線投資價值，因此建議買進，目標價為46 元（PER=10X2009EPS）。

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名詞學習：
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YoY：年營收成長(衰退)率：
>是指今年全年度或至某一時點為止的營收金額與去年同一期間營收金額的成長(衰退)百分比率。
>計算公式：YoY =(該年年度總營收金額 / 上一年年度總營收金額 - 1) * 100%
QoQ：季營收成長(衰退)率：
>是指今年該季的營收金額與上一季或去年同一季的營收金額的成長(衰退)百分比率。
>計算公式：QoQ =(該季的營收金額 / 上一季的營收金額或去年同一季的營收金額 - 1) * 100%
MoM：月營收成長(衰退)率：
>是指今年該月的營收金額與上個月或去年同一月份的營收金額的成長(衰退)百分比率。
>計算公式：MoM =(該月的營收金額 / 上個月的營收金額或去年同一月份的營收金額 - 1) * 100%

投資日誌 2009-05-13

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學習、聽聞、心得：
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業務員說：「公司每月投資報告我都迫不及待，從第一頁看到最後一頁。」
業務員說：「簡單講，績效"很好"。我們公司投資研究團隊真的很強。」
業務員說：「上一次我是回南部去，走前出清持股，回來時對股市表現還有點訝異。」（果然跟我想的一樣。）（參閱..求人不如求己..）
業務員說：「我都不看電視老師講的。事實上只有少數幾位是我會注意的，因為他們的話經過市場考驗。」
業務員說：：「我77年就進入股市。憑藉的是頭腦。」

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觀察重點：
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（金鼎投顧）近期不只三大法人操作轉趨保守，融資更自5 月以來暴增175.3 億，加上先前強勢的電子與金融等權值類股都開始出現疲弱走勢，顯示過熱的警訊已開始浮現；若再從K 線和量價關係來看，買盤力道亦有力竭現象，雖然短期還沒立即轉空的疑慮，但若後續指數無法拉出中長紅的氣勢，那台股面臨拉回的壓力將會大增，因而建議趁盤面處於高檔震盪時逐步調節手頭持股至五成以下水位，靜待止穩訊號再重新進場佈局。