大量長黑過後 指數再度收低、融資維持率

來看看今天的加權指數
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今天加權以黑Ｋ作收
在大量長黑過後
指數再度收低是很弱勢的情況
表示前一根大量是空頭換手成功
因此未來的大量高點就是壓力所在
這是要持續追蹤的
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ＫＤ在低檔持續鈍化
指數就是一路破底
這是很強的空方攻擊
因此多頭是要完全放棄反彈的行情
目前就是等待反彈的偏空操作而已
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圖中是融資維持率的走勢圖
這波融資維持率反彈到１６０就往下
表示這波行情是空頭的中期反彈
目前是處於反彈結束後的新一波下跌趨勢
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這兩天指數加速下跌
也讓融資維持率跌破１５０％的關卡
再度讓融資是陷入明顯虧損的狀態
這種情況
只要賣壓一出現
就會引發融資的追殺
股票就容易一面倒的跌停
多頭是要盡量避開才行
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最後附上一張統計表
這是目前融資的金額排行
這些標的如果是在月線以下
都是要小心融資的追殺賣壓的
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2012-10-29

跌停家數的統計表

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圖中是一年來跌停家數的統計表
權值股由於是法人在買賣
法人都是以策略在操作
因此跌停的機會不多
不過小股票由於都是散戶在玩
所以當氣氛恐慌的時候
就會一面倒的拋售持股
小股票就容易出現跌停的走勢
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圖中可以看到
今年以來
跌停家數超過１００家的情況有三次
第一次是３／２９跌停家數是１４４家
當天指數收盤是７８７２
由於之後再度繼續破底
就可以研判這是主力停損的結構
也成為未來的壓力關卡
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第二次是６／４跌停家數１９５家
當天指數收盤是６８９４
隔天馬上就出現反彈走勢
所以這次是散戶的恐慌賣壓造成的
之後這裡就是低檔的支撐關卡
之後的台股就的確在
６８９４～７８７２之間盤整
未來要突破這個區間才會有比較大的行情
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今天台股重挫之後 (2012-10-26)
跌停家數是１７７家
恐慌氣氛再度浮現
到底這次恐慌的是主力
還是一般的投資人
下週就能夠明瞭了

 

台股的ＶＩＸ指數走勢

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圖中是台股的ＶＩＸ指數走勢
是期交所每天都會公佈的
也叫做台指選擇權波動率指數
查詢網址如下
http://info512.taifex.com.tw/Future/index_home.aspx
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這個指數是用選擇權的波動率來計算的
反應的就是市場的恐慌狀態
當市場很穩定的時候
這個指數就會在低檔
當市場很恐慌的時候
ＶＩＸ就會一路飄高
所以這種指數也可以稱為［恐慌指數］
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圖中可以發現道一個現象
上一波從８１７０下跌的時候
剛開始下跌
由於跌勢緩慢
因此市場並沒有恐慌的現象
等到後半段跌勢指數開始大跌時
市場就開始出現恐慌的狀態
之後才會見到低點
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目前恐慌指數還在低檔
表示目前的跌勢大家還不會緊張
也表示低檔還有一段距離
巴菲特說［市場恐慌，我貪心］
從圖中來看
目前還不是要貪心的時候
多頭還是繼續等待吧

借券餘額

2012-11-07

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圖中是借券的系統餘額以及賣出餘額
借券基本上是分兩種
［借券成交］以及［借券賣出］
借券的功能其實不只有做空
因此［借券成交］除了賣出以外
還有以下的功能
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１。返還借券或權益補償。
２。融券賣出之現券償還。
３。認購（售）權證、股票選擇權
或其他具有股權性質金融商品之履約。
４。供客戶ETF實物申購或買回。
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所以只是借券成交沒有賣出的話
基本上不一定是拿來做空的
圖中就是借券成交所有的餘額
以及已經借券賣出的走勢圖
可以看到借券成交的餘額都是多一些的
到１１／５借券成交是多了９４萬張
這９４萬張到底是交割用還是要準備來賣出呢？
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我們可以看一下之前的情況
在今年一月的時候
借券成交是３３２萬張
比借券賣出的２９７萬張
才多出了３５萬張
也就是說正常情況下
履約交割用的借券
應該是不會超過３５萬張的
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目前借券成交和借券賣出的差距
比之前多了６０萬張之多
顯示大多的借券成交
是準備之後要賣出的
因此在未來沒有看到借券成交餘額減少之前
空方的子單都還是很充足
中期也是要謹慎以對才行
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下面提供借券成交和賣出差距比較大的股票給大家參考
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上表可以看到中信金的借券是一張都沒有賣出
差距比較大的也多是金融股為主
這些借券成交用來履約交割的機率就很高
所以實際上還是要看借券賣出為主的
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上表大家應該會覺得很奇怪
明明沒有那麼多借券成交
為什麼有那麼多借券賣出呢？
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在證交所的借券網頁裡面有一條注釋是
［註3：借券賣出股數含鉅額交易股數。］
所以這些標的就是有許多鉅額交易賣出的
由於鉅額交易不會顯示在盤中資訊
是要額外到以下網址才能看到
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http://www.twse.com.tw/ch/trading/block/BFIAUU/BFIAUU.php
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因此才會納入借券賣出的餘額裡面
所以借券賣出也是可以看出大戶的動作
無論是哪一種原因
基本上只要納入借券賣出
就是要偏空來看待才行了


2012-10-16

圖中是加權指數和融資維持率的走勢圖
從過去經驗來看
融資維持率突破１６０％的話 就表示融資大多進入獲利的情況
這是中多的格局
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相反的
如果融資維持率掉到１６０％以下 就表示融資大多開始面臨虧損
這是中空的格局
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今年年初的多頭
讓融資維持率站上１６０％一段時間 那段就是明顯的中多行情
最近這波多頭
融資維持率一到１６０％ 就停滯不前 並且再度跌破往下
表示融資一回本
沒跑掉的話
又會進入套牢的情況
因此這是空頭反彈的格局
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目前空頭反彈的行情已經結束
融資再度進入虧損的情況
所以多單是要盡量避開才行
尤其是融資過高的股票
都是要提防之後的多殺多的
最後附上融資使用率超過五成的股票
這些股票如果股價轉弱的話
就要小心下檔風險了
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看看我其他的文章:

2012-10-15
避開風險高的標的.

2012-0