機械式操作法(113)～建立個股操作系統的心路歷程。
以下是我的心路歷程，大部分是我10幾年前，甚至２０多年前的往事，也有最近幾年的心得，提供有心人作參考：
１、 作股票有兩大領域，一種是總體經濟（跟大盤指數關係較密切），另一種是個股產業基本面（跟個股較密切）。這兩個系統有時候會差很多，一般來講：如果是跟著大盤走，那麼整個系統就可以設計的跟台股指數期貨的操作系統一樣，完成以後（或複製過來以後），再附加上個選股系統即可。這個選股系統因為是附加的，所以規模不需很大（你要精挑細選也可以），甚至亂射飛鏢也可以，記得分散風險就好。另外一種系統就是精挑個股，因為可能要像八非特那樣集中資金投資在少數個股上──這種系統需要紮實的財報功夫，以及普通常識的靈活運用，所以難度甚高。這方面的知識，我個人的學習過程算是順，但在教給別人的時候卻屢經挑戰，原因是現在的投資人對於個股的執著太深（對於大趨勢則興趣缺缺），沒辦法相信個股系統的難度竟然這麼高。
２、 因為個股的難度高，所以超過九成的選股專家都是騙你的。問題是：我一個人的微小力量怎麼可能去跟那些衣冠楚楚的英俊專家去對抗呢？所以大部分的時間我都活在屈辱之中，永遠記得「我的選股實力不如那些人」的恥辱，以警惕自己要用功求進。
３、 我們盡力把科學化的思想融鑄成系統，蒙格（巴非特的搭檔兼良師）把它叫做『模型』，其實意義不會差太多。有些系統可以轉換為電腦程式，像是期貨的海龜系統，但有些不行。很多股票操作系統都無法完全轉換為電腦程式，因為有部分跟『藝術』＆『常識』有關，這兩個東西目前無法用電腦來衡量。我比較幸運的是：我從來就沒有「系統等於電腦交易程式」的錯誤偏見，所以我很自在地致力於追求科學的思想，很舒暢。
４、 我並沒有花太多時間在了解一件事上面，這件事就是：『期貨的致命傷在於忽略細節，股票的致命傷在於執著於細節』──因為個股風雲詭譎，變化莫測，受人為因素的影響比較大，所以你必須了解任何分析用在個股都靈驗度都會大大降低──我很幸運，因為我完全接受這項遺憾。
５、 過了將近２５年以後，我才真正體會到長期投資的可怕性，那就是：運氣的成分太高了。大概是運氣佔一半，選股實力佔一半。如果你生對了時代，你可能不需要費太多力氣就選到好股，但如果你生錯時代，那就累了。但是一般投資人不太相信這個，他們寧願相信「選股專家」的預言，而那些預言不知何時才能兌現。
６、 我花了大概石１５年的時間才了解到一件事，而這件事卻是很多真正的操盤高手第一天跟師父學的時候師父就會告訴他的，那就是：『外資靠中長期投資績優股獲利，主力靠短期操作投機股發財』──問題是：績優股有些是靠「基本面的內線」，所以他們贏的並不十分光彩。而投機股在十幾二十年前有很多都靠坑殺小散戶才能竣工，所以贏的可恥。我在這一點上面徘徊許久，很長的一段時間沒有去做投機股，一直到「小主力取代了小散戶」之後，我才開始我喜愛的投機股短線操作。倒貨給那些近十年新崛起的自以為專業卻為富不仁的無良投機客，感覺還不錯。
７、 所以，經過大概２０年以後，我才把我的『個股操作系統』大致完成，一個是個股短線（投機，專挑強勢股），一個是個股投資（依靠財報以及睿智、遠見）。另一種系統是跟大盤連動的『群股系統』，也就是買一堆股票，這種操作比個股簡單的多，早期我無法參透個股的時候，都是依賴跟著大盤買賣一堆股票維生，所以我要感謝大盤讓我做股票也賺到了錢，而不光只是期指獲利。
８、 在這麼多年一磚一瓦、一沙一土建立股票系統的同時，我從來不會覺得我用到的建材有這麼「複雜」。這項「罪名」讓我覺得莫名其妙。偏偏很多人都拼了命往死裡鑽，想要在不可能化繁為簡的地方拼命作簡化，這就好像想用一個桶來裝飲用水跟垃圾一樣，很無言。我嚐試去學很多東西，有基本分析、技術分析、財報分析，等等，因為我的系統有短線也有長線，所以我必須學的多一些。當然也要能夠消化。我感到安慰的是：因為我親手打造了系統，所以我不會亂搞化繁為簡（就像把中文繁體字簡化成簡體字一樣，很多文化在簡化的過程中消失不見），沒有墮入見樹不見林的陷阱。
９、 股票系統比較難了解的觀念是『機率』跟『資金配置』的觀念。期指的機率跟資金配置都比股票要來的簡單的多。我花了很久的時間才真正了解彼得林區為什麼要『買很多支股票』，因為這樣一來，你才能擴大層面、才更有機會買到飆股。唉，當我真正用現金領悟到這點，已經是第一次看彼得林區的書過後十二年的事了。很多爛書，你看了會忘，那就算了，但有很多爛書你看了會終生中毒；而真正的好書，卻是要一讀再讀，終生閱讀的。
１０、 經過了將近２５年的股市思考，我會勸大家最好是找一個好老師（不論是股市或是期市）。自己學的話，風險實在『非常非常大』。我是自己學的，所以，我渾身都是刀疤。其中的痛苦辛酸，外人應該很難體會，所以我不建議大家自己去摸索。就像我不會建議想學外科手術的人自己在家摸索，而會勸他去讀醫學院。我認識的醫師全部都能夠靠著醫術賺錢，但我認識的操作者絕大部分都不能夠靠著自己知道的那一點操作知識賺錢。如果找不到好的老師，那就退出股市吧，沒什麼好留戀的；或是用閑錢作長期投資就好，不要碰短線。短線實在是太專業了。
心情很沉重，這篇就寫到這裡。
～王力群 台灣.台北 2012.4.11 晚間 5:01
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