2011年11月16日 星期三

巴克萊:3要訣布局明年科技股

巴克萊:3要訣布局明年科技股

  • 2011-11-16
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  • 工商時報
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  • 【記者張志榮/台北報導】
     巴克萊資本證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師楊應超昨(15)日指出,2012年下游硬體製造佈局策略應掌握「PC看品牌」、「手機看組裝」,「零組件則鎖定輕薄」等3大要訣,點名華碩、大立光、新普等10檔個股加碼。
     楊應超表示,日前巴克萊資本證券將2012至2014年全球PC出貨成長率預估值分別由4.4%、6.5%、5.1%調降至3.4%、5.1%、4.4%後,已間接透露出2012年亞太區PC產業供應鏈成長力道也跟著趨緩的訊息,儘管2012年有超輕薄筆電(Ultrabook)與Windows 8題材支撐,但仍無法抵銷來自消費性PC需求趨緩,及來自智慧型手機與平板電腦瓜分市場的潛在衝擊。
     儘管如此,從選股角度來看,楊應超認為,品牌仍優於代工,尤其是以聯想與華碩為首的亞洲PC品牌廠商,仍會陸續從美國與日本競爭對手拿下市佔率,相較之下,PC代工廠商除了成長力道弱外,人民幣升值等成本增加也是關鍵,PC族群看好宏碁、華碩、鴻海等3檔標的,至於仁寶、緯創、和碩,相對保守些。
     至於手機產業,楊應超指出,成長力道明顯高於PC產業,巴克萊資本證券近期僅將2011與2012年全球手機出貨成長率預估值,分別由12%與10%,調降至10%與9%。其中,智慧型手機成長力道驚人,2011與2012年出貨成長率分別由49%與35%,調至65%與43%。
     需注意低價智慧型手機趨勢,因此,看好智慧型手機品牌與手機代工(EMS)族群,部分零組件廠商可會面臨毛利率遭壓縮的問題,看好大立光、富士康(FIH)、宏達電,至於可成與洋華,相對保守。
     至於零組件族群,楊應超認為,輕薄都是2012年的主流概念;從選股角度來看,看好新普、鴻準、正崴、達方等4檔個股,但保守看待精元。

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