權證教訓教不完

這兩天宏達點連拉兩根後今天又掉下來，權證本來大虧、昨天轉大贏、今天又虧了三成，太可怕了，只好全數出脫。這是最後一次教訓了，以後一有贏就馬上跑吧~~~~ 這已經是第N次的經驗了。

大量長黑過後 指數再度收低、融資維持率

來看看今天的加權指數
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今天加權以黑Ｋ作收
在大量長黑過後
指數再度收低是很弱勢的情況
表示前一根大量是空頭換手成功
因此未來的大量高點就是壓力所在
這是要持續追蹤的
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ＫＤ在低檔持續鈍化
指數就是一路破底
這是很強的空方攻擊
因此多頭是要完全放棄反彈的行情
目前就是等待反彈的偏空操作而已
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圖中是融資維持率的走勢圖
這波融資維持率反彈到１６０就往下
表示這波行情是空頭的中期反彈
目前是處於反彈結束後的新一波下跌趨勢
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這兩天指數加速下跌
也讓融資維持率跌破１５０％的關卡
再度讓融資是陷入明顯虧損的狀態
這種情況
只要賣壓一出現
就會引發融資的追殺
股票就容易一面倒的跌停
多頭是要盡量避開才行
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最後附上一張統計表
這是目前融資的金額排行
這些標的如果是在月線以下
都是要小心融資的追殺賣壓的
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2012-10-29

跌停家數的統計表

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圖中是一年來跌停家數的統計表
權值股由於是法人在買賣
法人都是以策略在操作
因此跌停的機會不多
不過小股票由於都是散戶在玩
所以當氣氛恐慌的時候
就會一面倒的拋售持股
小股票就容易出現跌停的走勢
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圖中可以看到
今年以來
跌停家數超過１００家的情況有三次
第一次是３／２９跌停家數是１４４家
當天指數收盤是７８７２
由於之後再度繼續破底
就可以研判這是主力停損的結構
也成為未來的壓力關卡
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第二次是６／４跌停家數１９５家
當天指數收盤是６８９４
隔天馬上就出現反彈走勢
所以這次是散戶的恐慌賣壓造成的
之後這裡就是低檔的支撐關卡
之後的台股就的確在
６８９４～７８７２之間盤整
未來要突破這個區間才會有比較大的行情
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今天台股重挫之後 (2012-10-26)
跌停家數是１７７家
恐慌氣氛再度浮現
到底這次恐慌的是主力
還是一般的投資人
下週就能夠明瞭了

 

台股的ＶＩＸ指數走勢

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圖中是台股的ＶＩＸ指數走勢
是期交所每天都會公佈的
也叫做台指選擇權波動率指數
查詢網址如下
http://info512.taifex.com.tw/Future/index_home.aspx
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這個指數是用選擇權的波動率來計算的
反應的就是市場的恐慌狀態
當市場很穩定的時候
這個指數就會在低檔
當市場很恐慌的時候
ＶＩＸ就會一路飄高
所以這種指數也可以稱為［恐慌指數］
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圖中可以發現道一個現象
上一波從８１７０下跌的時候
剛開始下跌
由於跌勢緩慢
因此市場並沒有恐慌的現象
等到後半段跌勢指數開始大跌時
市場就開始出現恐慌的狀態
之後才會見到低點
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目前恐慌指數還在低檔
表示目前的跌勢大家還不會緊張
也表示低檔還有一段距離
巴菲特說［市場恐慌，我貪心］
從圖中來看
目前還不是要貪心的時候
多頭還是繼續等待吧

借券餘額

2012-11-07

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圖中是借券的系統餘額以及賣出餘額
借券基本上是分兩種
［借券成交］以及［借券賣出］
借券的功能其實不只有做空
因此［借券成交］除了賣出以外
還有以下的功能
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１。返還借券或權益補償。
２。融券賣出之現券償還。
３。認購（售）權證、股票選擇權
或其他具有股權性質金融商品之履約。
４。供客戶ETF實物申購或買回。
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所以只是借券成交沒有賣出的話
基本上不一定是拿來做空的
圖中就是借券成交所有的餘額
以及已經借券賣出的走勢圖
可以看到借券成交的餘額都是多一些的
到１１／５借券成交是多了９４萬張
這９４萬張到底是交割用還是要準備來賣出呢？
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我們可以看一下之前的情況
在今年一月的時候
借券成交是３３２萬張
比借券賣出的２９７萬張
才多出了３５萬張
也就是說正常情況下
履約交割用的借券
應該是不會超過３５萬張的
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目前借券成交和借券賣出的差距
比之前多了６０萬張之多
顯示大多的借券成交
是準備之後要賣出的
因此在未來沒有看到借券成交餘額減少之前
空方的子單都還是很充足
中期也是要謹慎以對才行
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下面提供借券成交和賣出差距比較大的股票給大家參考
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上表可以看到中信金的借券是一張都沒有賣出
差距比較大的也多是金融股為主
這些借券成交用來履約交割的機率就很高
所以實際上還是要看借券賣出為主的
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上表大家應該會覺得很奇怪
明明沒有那麼多借券成交
為什麼有那麼多借券賣出呢？
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在證交所的借券網頁裡面有一條注釋是
［註3：借券賣出股數含鉅額交易股數。］
所以這些標的就是有許多鉅額交易賣出的
由於鉅額交易不會顯示在盤中資訊
是要額外到以下網址才能看到
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http://www.twse.com.tw/ch/trading/block/BFIAUU/BFIAUU.php
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因此才會納入借券賣出的餘額裡面
所以借券賣出也是可以看出大戶的動作
無論是哪一種原因
基本上只要納入借券賣出
就是要偏空來看待才行了


2012-10-16

圖中是加權指數和融資維持率的走勢圖
從過去經驗來看
融資維持率突破１６０％的話 就表示融資大多進入獲利的情況
這是中多的格局
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相反的
如果融資維持率掉到１６０％以下 就表示融資大多開始面臨虧損
這是中空的格局
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今年年初的多頭
讓融資維持率站上１６０％一段時間 那段就是明顯的中多行情
最近這波多頭
融資維持率一到１６０％ 就停滯不前 並且再度跌破往下
表示融資一回本
沒跑掉的話
又會進入套牢的情況
因此這是空頭反彈的格局
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目前空頭反彈的行情已經結束
融資再度進入虧損的情況
所以多單是要盡量避開才行
尤其是融資過高的股票
都是要提防之後的多殺多的
最後附上融資使用率超過五成的股票
這些股票如果股價轉弱的話
就要小心下檔風險了
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看看我其他的文章:

2012-10-15
避開風險高的標的.

2012-0

評論議題：放心，明天的台股不會怎樣……

放心，今晚的歐美股市沒啥狀況，所以明天台股應該也不會怎麼樣，不過，再過兩個月，賤芭樂就不敢這麼說囉……

賤芭樂摘錄一些國際訊息，簡述如下：

1. 西班牙政府27日將推2013年撙節預算案，希臘財政部也敲定規模約150億歐元的新撙節措施，在兩國引爆大規模示威、罷工與肢體衝突。西班牙10年期公債殖利率飆至6.04%，逼近歐洲央行總裁德拉基承諾收購受困國公債之前的水準。

2. 西班牙總理拉霍伊表示，公債殖利率飆高，若借貸利率繼續滯留在無法承受的水準，將尋求全面紓困；加上西班牙央行警告第三季GDP明顯下滑，衰退趨於嚴重，歐債危機升高疑慮再起。

3. 歐元區政府先前已同意向西班牙提供最高1,000億歐元（1,250億美元）的紓困金，如果西班牙申請全面紓困，將啟動ECB之前提出的受困國公債收購方案。

不是吧，又來了？不是都說歐洲已經沒事了嗎？怎麼才平靜沒多久，歐債死灰不僅復燃，還頗有星火燎原的態勢？呵呵，如果賤芭樂沒記錯，我曾經寫過類似以下的話：『股市底部當然早晚會出現，只要經濟最壞的狀況已經出現』！什麼意思？就是最壊的經濟狀況，往往就是淬鍊出股市底部的最佳良方！

以歐洲經濟為例子就好，歐洲經濟的最壞狀況，是不是已經出現了？Guava don’t think so！希臘每次提出紓困申請，除了每次都表示「那次」是最後一次，也都會一併提出改過自新計畫，然後？隔沒多久又毫無意外地繼續提出紓困要求。西班牙？比照辦理；葡萄牙？依樣畫葫蘆；愛爾蘭？有樣學樣。這讓曾有過切身之痛的賤芭樂，感受更加明顯。當家中出現敗家子，三天兩頭就會出狀況，一旦擋不掉躲不掉賴不掉藏不住，敗家子一面會磕頭跪求，要爹娘幫忙解決積欠賭債；一面會自賞耳光，泣訴以後一定會洗心革面，結果？不但敗家子以後會繼續在外欠錢，債主登門要債的次數越來越頻繁，金額也越拿越多，跟現在的歐洲，不是有點相似，根本是一模一樣！

敗家子所造成的最壞狀況是什麼？被討債公司斷手斷腳，那只是基本款，爹娘被掏空，以及家族成員通通被拖累變成欠債家族，那才叫最壊狀況。因此賤芭樂對於歐洲經濟所認定的最壞狀況，目前並未出現（美國與中國也是這樣），既然如此，就算歐美的嗎啡貨幣政策，讓氾濫游資把全球股市往上推了一點，賤芭樂依然不會把『追追追』放上來滴！

奢侈稅上膛 房仲萬人陣亡

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自由時報 – 2012年9月25日 上午4:33

〔自由時報記者徐義平／台北報導〕過去號稱年薪百萬、甚至千萬元的房仲業，因奢侈稅實施後，房市交易量嚴重萎縮，加上同業惡性競爭，正面臨有史以來最嚴峻寒冬。房仲公會全聯會理事長李同榮指出，奢侈稅實施一年兩個月，房仲從業人員已陣亡約一萬人、失業率超過十五％，慘況超過金融海嘯時期。

房仲公會全聯會表示，雙北市房仲是奢侈稅後的重災區，交易量平均衰退三成，新北市最慘時更萎縮五成，但房價根本沒有下跌。目前全國平均每月每店成交戶數僅○．二戶，等於五個人一個月才成交一戶；相較奢侈稅未實施前，全國平均每月每店成交○．三五戶，衰退幅度超過四成。

估年底前全台關店500家

根據房仲公會全聯會調查，一般狀況下，房仲從業人員每年平均以五％幅度增加，房仲店數以五十家增減。金融海嘯時期，房仲從業人員陣亡不到十％，失業人口約七、八千人，關店數不到百家；反觀奢侈稅政策祭出，房仲業交易量萎縮，關店、頂讓店數不斷增加，目前全國房仲約五九九七家，預估年底雙北市關店數將超過兩百家，全台預估關店五百家，加上約萬名房仲失業，關店、失業規模都超過金融海嘯時期。

平均月薪下滑超過16％

李同榮指出，房仲最風光的時期應是二○○五到二○○八年上半年，百萬年薪的業者比比皆是，一年賺到二、三百萬元不是難事。

根據全聯會統計，全台平均有近十萬名房仲從業人員，房市大多頭時，房仲加計底薪和獎金的平均月薪約五．二五萬元，北部房仲月薪較高約六．五萬元，南部房仲四萬元。但奢侈稅實施後，全國房仲平均月薪約四．四萬元，北部房仲平均月薪約五萬元，南部約三．八萬元，全國房仲月薪平均下滑幅度超過十六％。